Los inversores de Global Sweeteners Holdings Limited (HKG:3889) son menos pesimistas de lo esperado

Análisis de acciones

No habrá muchos que piensenGlobal Sweeteners Holdings Limited (HKG:3889) vale la pena mencionar la relación precio-ventas (o "P/S") de 0,4 veces, cuando la mediana de P/S para la industria alimentaria en Hong Kong es similar, aproximadamente 0,6 veces. Si bien esto puede no sorprender a nadie, si la relación P/S no está justificada, los inversores podrían estar perdiendo una oportunidad potencial o ignorando una decepción inminente.

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Por ejemplo, la disminución de los ingresos de Global Sweeteners Holdings en los últimos tiempos debería ser motivo de reflexión. Quizás los inversores crean que el reciente desempeño de los ingresos es suficiente para mantenerse en línea con la industria, lo que evita que el P/S caiga. De lo contrario, los accionistas existentes pueden estar un poco nerviosos acerca de la viabilidad del precio de las acciones.

La relación P/S de Global Sweeteners Holdings sería típica de una empresa de la que sólo se espera que genere un crecimiento moderado y, lo que es más importante, que se desempeñe en línea con la industria.

Primero, mirando hacia atrás, el crecimiento de los ingresos de la compañía el año pasado no fue algo por lo que entusiasmarse, ya que registró una decepcionante disminución del 51%. Como resultado, los ingresos de hace tres años también cayeron un 82% en general. En consecuencia, los accionistas se habrían sentido pesimistas respecto de las tasas de crecimiento de los ingresos a mediano plazo.

A diferencia de la empresa, se espera que el resto del sector crezca un 8,5% durante el próximo año, lo que realmente pone en perspectiva la reciente caída de los ingresos a medio plazo de la empresa.

Teniendo esto en cuenta, nos preocupa que el P/S de Global Sweeteners Holdings supere al de sus pares de la industria. Aparentemente, muchos inversores de la empresa son mucho menos bajistas de lo que indicarían los últimos tiempos y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en este momento. Existe una buena posibilidad de que los accionistas existentes se estén preparando para una decepción futura si el P/S cae a niveles más acordes con las recientes tasas de crecimiento negativas.

Generalmente, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio-ventas a establecer lo que piensa el mercado sobre la salud general de una empresa.

Nuestra mirada a Global Sweeteners Holdings reveló que la reducción de sus ingresos a mediano plazo no ha impactado el P/S tanto como anticipamos, dado que la industria crecerá. Aunque coincide con la industria, no nos sentimos cómodos con la relación P/S actual, ya que es poco probable que este pésimo desempeño de los ingresos respalde un sentimiento más positivo por mucho tiempo. A menos que las recientes condiciones a mediano plazo mejoren notablemente, a los inversores les resultará difícil aceptar el precio de las acciones como valor justo.

Siempre es necesario considerar el espectro siempre presente del riesgo de inversión.Hemos identificado 2 señales de advertencia con Global Sweeteners Holdings(al menos 1 que no se puede ignorar) y comprenderlos debería ser parte de su proceso de inversión.

Si eresNo estoy seguro de la solidez del negocio de Global Sweeteners Holdings., ¿por qué no explora nuestra lista interactiva de acciones con sólidos fundamentos comerciales de otras empresas que quizás se haya perdido?

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Global Sweeteners Holdings Limited, una sociedad de cartera de inversiones, se dedica a la fabricación y venta de productos refinados de maíz y edulcorantes de maíz principalmente en la República Popular de China.

Ligeramente sobrevalorado con balance imperfecto.